Эксперты ожидают сохранения базовой ставки НБРК на прежнем уровне

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана.

Прошедшая короткая неделя завершилась незначительным ослаблением национальной валюты к доллару США. Так, по итогам валютных торгов четверга, 5 июля, средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос на 31 тиын, до 343,38 тенге за доллар. Таким образом, за прошлую неделю тенге подешевел к доллару США на 2,36 тенге, или 0,7%. В то же время курс по паре RUBKZT к концу недели составил 5,43 тенге за рубль.

Сегодня, 9 июля, НБРК объявит об очередном решении по базовой ставке (тек. 9,0%). Напомним, что по итогам июньского заседания базовая ставка была снижена на 25 б.п. с 9,25%. Тем временем за июнь инфляция в стране снизилась до 5,9% в годовом выражении (6,2% в мае). При этом подавляющее большинство опрошенных АФК экспертов (84,6%) ожидают сохранения ключевой ставки Нацбанка на уровне 9,0%. Также отметим, что совет директоров Банка России 15 июня 2018 принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25%. Некоторые негативные инфляционные ожидания в России (изменения в налоговом законодательстве РФ) и Казахстане (через российский импорт) в среднесрочной перспективе сохраняются.

На текущий момент (10:44 AST) курс по паре USDKZT составляет 343,28 тенге за доллар, что на 10 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке KASE продемонстрировали разнонаправленную динамику. Средневзвешенная доходность операций репо овернайт остается вблизи нижней границы базовой ставки НБРК – 8,01% годовых (+1 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT оказалась на уровне 6,84% годовых (+14 б.п.).

В пятницу Нацбанк провел один аукцион, продав недельных нот на 233,64 млрд тенге при доходности 8,12% годовых. При этом спрос со стороны рынка был удовлетворён в полном объеме. Общий объём нот в обращении немного вырос и по состоянию на 04.07.2018 находится вблизи 3,6 трлн тенге.

Основной индикатор казахстанского фондового рынка – индекс KASE - вырос на 0,54% в четверг, до 2 407,01 пункта. Акции трёх компаний из представительского списка завершили день в «зелёной» зоне: БЦК (+2,45%), KAZ Minerals (+2,09%) и Kcell (+0,87%). Тем временем негативное движение цен акций остальных четырёх компаний, включённых в список, было минимальным (менее 0,45%).

В пятницу, 06 июля, в США вступили в силу тарифы против китайских товаров на $34 млрд в год. Однако реакция на мировых валютных рынках была приглушённой в связи с тем, что подобные действия правительства США уже были учтены в ценах. Дальнейшая эскалация противостояния между США и Китаем может стать причиной повышенной волатильности на рынках. Индекс доллара США в пятницу снизился на 0,45%, до 93,96 пункта. Также определённое давление на американскую валюту создали данные Министерства труда США, показавшие неожиданный рост уровня безработицы с 3,8% до 4% в июне.

Цены на нефть немного снизились в пятницу, но растут с начала сегодняшней азиатской сессии. Стоимость барреля нефти марки Brent снизилась на 0,36%, до $77,11, в пятницу, а к данному моменту торгуется на уровне $77,5 за баррель (+0,5%). Давление на нефтяные котировки в конце прошлой недели оказали данные от нефтесервисной компании Baker Hughes, показавшие увеличение числа активных буровых установок в США на пять единиц, до 863 штук, на прошлой неделе. Тем временем Саудовская Аравия сообщила ОПЕК, что увеличила добычу нефти почти на 500 тыс. баррелей в сутки. В то же время имеются сообщения о том, что Китай предоставит Венесуэле $5 млрд на восстановление нефтедобычи, а ответные меры на введение пошлин со стороны США могут включать введение дополнительных барьеров на импорт нефти из США.

Российская валюта остаётся в довольно узком боковом коридоре на фоне высоких цен на нефть. По итогам валютных торгов пятницы рубль окреп на 0,23%, до 62,97 рубля за доллар. Напомним, с 6 июля Минфин РФ снизил объём покупок валюты в рамках бюджетного правила до 15,8 млрд рублей, что оказывает локальную поддержку рублю. Между тем профицит бюджета РФ в 2019 вырастет до 1,8% ВВП, в 2020 и 2021 снизится до 1% и 0,6% ВВП соответственно, следует из основных направлений бюджетной политики на 2019-2021 Минфина РФ.

События в Казахстане:

10% от оборота: фрилансеров обязали платить пенсионные взносы.

$2 млрд инвестиций придёт в экономику Казахстана через МФЦА.

Как не только сберечь, но и выгодно приумножить свои кровные.

Казахстан будет поставлять ежегодно уран до $100 млн.

Шымкентцам начали повышать зарплату.

Корпоративные события:

KASE опубликовала на своем интернет-сайте рэнкинги активности членов биржи за июнь 2018.

АО "Национальная компания "КазМунайГаз" сообщило об изменении в составе правления.

АО "Страховая компания "Amanat" сообщило о подтверждении агентством Fitch Ratings рейтинговых оценок общества, прогноз "Стабильный".

Fitch также повысило рейтинг страховой компании Казахмыс до уровня «BB-», прогноз «Стабильный».

Международные события:

США vs Китай: почему Вашингтон проиграет в торговой войне.

Мэй пригрозила Джонсону увольнением.

Северная Корея заявила, что теряет интерес к переговорам с США.

Нафтогаз Украины направил в арбитраж иск на сумму $11,6 млрд против Газпрома.

С 15 июля Узбекистан вводит электронные визы для иностранцев.