Минфин США в 2023 году планирует выпустить новые казначейские облигации на $1,1 трлн

14750

Быстрое пополнение бюджета может привести к оттоку ликвидности из рисковых активов

ФОТО: © Depositphotos.com/stillfx

Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана представили очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок

Динамика изменения курса USDKZT сохраняется невыразительной, что во многом обусловлено сбалансированностью спроса и предложения на валютном рынке, а также относительно благоприятным внешним фоном. Так, средневзвешенный курс по паре USDKZT по итогам торгов в понедельник, 5 июня, закрепился на уровне 448,6 тенге за доллар (+0,44 тенге). При этом объем торгов был довольно низким – $87 млн (-$7,5 млн), отражая в моменте интерес к купле-продаже инвалюты. В краткосрочной перспективе изменения курса, вероятно, сохранятся невысокими в отсутствие «черных лебедей».  

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:27 ALA) торгуется на уровне 448,45 тенге за доллар.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели продолжили снижаться: доходность операций репо упала на 22 б.п. – до 16,11%, доходность по однодневным валютным свопам на 46 б.п. – до 15,35%. Очевидно, что избыток ликвидности на рынке преимущественно размещается в НБРК по нижней границе коридора базовой ставки. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК увеличилась до 4 трлн тенге.

Ф​ондовый рынок

По итогам понедельника индекс KASE вырос на 0,6% – до 3 527 пункта. В «зеленой» зоне закрылись акции пять из восьми входящих в индекс инструментов. При этом основным драйвером роста выступили долевые бумаги «КазТрансОйла» (+7,5%), «Казахтелекома» (+1,8%) и КМГ (+1,5%). Очевидно, что инвесторы покупали акции ранее подешевевших компаний в отсутствие какого-либо информационного повода. Из событий на долговом рынке отметим размещение МФО «ОнлайнКазФинанс» (Solva) двухлетних гендерных облигаций на 6,3 млрд тенге с доходностью к погашению 21,5% годовых (средства будут направлены на активную поддержку женщин в бизнес-среде).

Мировой рынок

После значительного роста в конце прошлой недели ведущие американские фондовые индексы в понедельник закрылись небольшим коррекционным снижением (в пределах 0,1–0,6%) на фоне слабой макростатистики. Так, индекс деловой активности в сфере услуг США в мае снизился до 50,3 пункта с 51,9 пункта в апреле и при ожиданиях его роста до 52,2 пункта.

Между тем инвестбанк Morgan Stanley ожидает снижения индекса S&P 500 на 9% с текущего уровня к концу 2023 года из-за ухудшения корпоративных прибылей. Кроме того, после урегулирования потолка госдолга Минфин США до конца года может выпустить новые казначейские облигации на сумму почти $1,1 трлн, что является довольно большим объемом для такого короткого периода. В свою очередь столь быстрое пополнение бюджета может привести к оттоку ликвидности из рисковых активов (ставки по новому долгу будут выше, чем до приостановки заимствований) и, соответственно, к снижению цен на фондовых и сырьевых рынках, а также укреплению индекса доллара. Напомним, что Минфин США не занимал на рынке с января текущего года, когда был достигнут потолок госдолга ($31,4 трлн).

Нефть

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли на 0,76%, достигнув отметки в $76,6 за баррель. Основным фактором поддержки рынка энергоносителей выступили итоги встречи ОПЕК+ на прошедших выходных. Напомним, члены альянса на заседании в Вене в воскресенье, 4 июня, приняли решение снизить уровень квот на добычу нефти еще на 1,4 млн баррелей в сутки – до 40,46 млн баррелей. При этом страны, добровольно снижающие добычу с мая на 1,7 млн баррелей в сутки, продлят сокращения на весь 2024 год. Кроме того, Saudi Aramco в понедельник повысила июльские отпускные цены на нефть для покупателей из Азии, США и Европы.

Российский рубль

На фоне растущей нефти и увеличения объема продаж инвалюты в рамках бюджетного правила по итогам торгов на Московской бирже в понедельник курс USDRUB снизился на 0,67% – до 80,95 рубля за доллар. Отметим, Минфин РФ с 7 июня по 6 июля планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 74,6 млрд рублей. Таким образом, ежедневный объем продажи составит порядка 3,6 млрд рублей в сравнении с показателем в 2 млрд рублей в текущем периоде (ежедневный объем продаж в июне вырастет в 1,8 раза). Между тем рубль пока игнорирует новости об увеличении боевых действий на территории Украины.

 

   Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить