Боливийские страсти по литию. Можно ли застраховать политические риски?

10478

Открытие месторождений нефти круто изменило историю Ближнего Востока, теперь же гигантские запасы лития могут круто изменить судьбу стран Латинской Америки. Жемчужина в литиевой короне Боливии – солончак Уюни, высохшее солёное озеро, который разрабатывает государственное предприятие Yacimientos de Litio Bolivianos (YLB)

Солончак Уюни в Боливии
Солончак Уюни в Боливии
ФОТО: © Depositphotos

Самат Кабдолов, исполнительный директор страховой компании «Евразия», специально для Forbes.kz — о перспективах добычи лития в Боливии, настоящей латиноамериканской драме с потенциальными инвесторами и рисках, связанных с этим бизнесом.

Новая социалистическая «нефть»

Литий – металл, который сегодня называют новой нефтью. Неудивительно, ведь это один из главных элементов в составе аккумуляторных батарей электромобилей. Без лития пока невозможно представить никакой декарбонизации и отказа от ископаемого топлива в пользу электротяги.

Страны-лидеры по добыче лития — Австралия, Чили, Китай, Аргентина. И Боливия пока не входит даже в первую десятку. Китай, в отличие от других стран, не экспортирует редкоземельные металлы в чистом виде, только в составе готовой продукции — например, аккумуляторов.

Боливия, наряду с Аргентиной и Чили, входит в так называемый «литиевый треугольник» Латинской Америки. По данным Геологической службы США, именно здесь сосредоточено до 60% мировых разведанных запасов лития, 25% приходится на одну лишь Боливию.

Глобальный спрос на литий значительно превышает предложение, отчего цены на него постоянно растут. Так, карбонат лития, используемый в батареях электромобилей, подорожал в 10 раз по сравнению с уровнями начала 2021 года и сегодня стоит около $67 тыс. за тонну.

Правительство Боливии за последние несколько лет инвестировало более $800 млн в YLB, но пока безуспешно. Фабрика расчётной мощностью 15 тыс. тонн карбоната лития в год ещё не достроена и к намеченному сроку в 2023 году, по всей видимости, на полную мощность не заработает.

Именно поэтому Боливия сейчас находится в поисках стратегического партнёра для YLB, который сможет запустить завод и помимо денег поможет предприятию технологиями.

Фавориты из Китая и России

У США дела в Боливии не ладятся с 2006 года, когда к власти пришёл социалист Эво Моралес и его партия Movimiento al Socialismo (MAS, движение к социализму - исп.), которая до сих пор остаётся у руля. Был небольшой период смуты в 2019 году после смещения Эво и переориентации в сторону Вашингтона, но через год MAS встала у руля власти и всё вернулось на круги своя.

Ориентиром для правительства Боливии и партии MAS сейчас являются Китай и Россия. Впрочем, инвестиции из Поднебесной давно заместили американские: Китай — один из крупнейших торговых партнёров Боливии, китайские банки финансируют строительство инфраструктуры в стране.

Конкурс правительства Боливии по определению стратегического партнёра для государственной YLB уже на финишной прямой. Часть претендентов отсеяна, и сегодня в списке среди основных претендентов четыре компании из Китая и одна из России. Есть ещё компания из США (одна из инвестиций венчурного фонда Билла Гейтса), но, похоже, её шансы на победу стремятся к нулю.

Розовые фламинго на солончаке Уюни. Источник
Розовые фламинго на солончаке Уюни. 
ФОТО: © Depositphotos

Если в конкурсе на разработку месторождений боливийского лития от Китая претендуют крупнейшие производители лития с богатым опытом, то Россия представлена Uranium One, дочкой «Росатома», специализирующейся на добыче урана.

Интерес Китая понятен – нужно сохранить и укрепить лидерство в производстве батарей. Россия хочет наладить собственные поставки лития после вторжения в Украину и последовавших за этим санкций.

Выбрать партнёра для YLB правительство Боливии планирует уже до конца этого года.

Страховка от санкций

Рассуждать со знанием дела про перспективы лития и Боливию приходится по причине того, что СК «Евразия» участвует в перестраховании боливийских рисков с 2012-го. В этом году мы заключили договор перестрахования для YLB, общая стоимость активов которой составляет $198 млн.

Боливия грезит социализмом, при этом в поисках инвестора правительство использует вполне капиталистический подход по всем правилам и стандартам, даже в части страхования.

Славная история Боливии последних лет, да и других социалистических режимов в Южной Америке, напоминает нам, что власть может уйти так же быстро, как и пришла когда-то. Периодические национализации в разных отраслях экономики тоже не придают особого энтузиазма инвесторам.

Несмотря на потенциальную угрозу потери актива, на разработку лития инвесторы стоят в очереди, даже те, что уже выбыли из конкурса. Вероятность того, что в обозримом будущем страна вновь развернётся в сторону США, есть. Договор страхования может включать опцию покрытия ущерба в результате политических рисков.

Но вот получится ли застраховаться от санкций в случае, если партнёром Боливии станет российский «Росатом», который потенциально со всеми своими дочками стоит в очереди в американский SDN-лист? Вопрос сложный. Между тем Uranium One работает и в Казахстане в тесном партнёрстве с «Казатомпромом».

В Казахстане также разведаны немалые запасы лития, что в перспективе привлечёт к нашей стране большое внимание, но вместе с тем потребует и немалых инвестиций для разработки, о чём уже успел публично заявить во время своего визита в Талдыкорган президент Токаев.

P.S.: Как же прекрасны розовые фламинго!

   Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить