Чем интересны компании с переменным капиталом

По ВВП на душу населения Сингапур занимает очень высокую позицию среди всех стран мира. По паритету покупательной способности (ППС) он занимает второе место с показателем около $148 186, что говорит о стабильном экономическом положении и высоком уровне жизни в стране. Подобное положение вещей объясняется развитым финансовым сектором, открытой экономикой и поддерживающей бизнес государственной политикой. Отец-основатель Сингапура, министр-наставник Ли Куан Ю создал успешную экономику, а юридическая структура компании с переменным капиталом смогла обеспечить трансформацию и защиту капиталов и состояний глобальных инвесторов и состоятельных семей.

Институт компаний с переменным капиталом (КПК) — это современная структура, внедренная правительством Сингапура в 2020 году с целью укрепления позиций страны в качестве глобального финансового хаба. Нацеленная в первую очередь на управляющих фондами, КПК — это инновационный инструмент, получающий все большее распространение среди состоятельных семей, стремящихся защитить, структурировать и правильно управлять капиталами, находящимися в разных уголках планеты. Другими словами, КПК — это корпоративная структура, специально созданная под инвестиционные фонды. В отличие от традиционных компаний КПК невероятно гибки в части того, каким образом активы организовываются и управляются, что делает их идеальными инструментами для коллективных инвестиций.

Переменная структура капитала. Уставный капитал КПК не фиксирован, что позволяет легко вводить и выводить инвесторов без необходимости получения сложных согласований от акционеров.

Субфонды. КПК может быть структурирована как «зонтичная» компания с несколькими субфондами, каждый из которых имеет свои отдельные активы и обязательства.

Конфиденциальность. Информация о владельцах КПК не разглашается публично, что обеспечивает конфиденциальность для инвесторов и членов семей.

Трансграничная смена налоговой юрисдикции. Фонды из других юрисдикций могут перебазироваться в Сингапур, используя структуру КПК, без необходимости ликвидировать и заново воссоздавать свои инвестиции.

Налоговая эффективность: КПК пользуется целым рядом налоговых льгот, включая доступ к международным налоговым соглашениям Сингапура с более чем 100 странами.

Модель КПК предлагает консолидированный и гибкий подход к владению и управлению инвестициями, и это делает ее привлекательной не только для управляющих фондами, но и для очень состоятельных людей и целых семей.

«Зонтичная» структура КПК позволяет богатым семьям создавать многочисленные субфонды в рамках одного юридического лица. Каждый субфонд изолирован, а это означает, что активы и обязательства одного субфонда не будут оказывать влияния на другие субфонды. Это дает уверенность, что проблемы одного субфонда (к примеру, юридический спор или неудовлетворительный результат инвестиционной деятельности) не навредят всему остальному семейному капиталу.

Например, одна семья может создать отдельные субфонды для вложения средств в недвижимость, частные инвестиции и благотворительность, что обеспечивает отсутствие влияния рисков одной сферы деятельности на другие активы.

Переменная структура капитала КПК облегчает управление притоком и оттоком капитала. Для семей это выгодно при управлении состоянием, заработанным несколькими поколениями, поскольку такая структура позволяет им распределять или изымать средства в зависимости от меняющихся потребностей. Члены семьи могут выходить из структуры или присоединяться к ней без сложных процедур, что обеспечивает бесперебойность внутрисемейных финансовых операций.

КПК подчиняются мягкому налоговому режиму Сингапура и пользуются большим количеством заключенных страной соглашений об избегании двойного налогообложения. КПК также могут воспользоваться действующими в Сингапуре схемами стимулирования при управлении инвестиционными фондами, которые предоставляют существенные налоговые послабления, такие как освобождение от уплаты подоходного налога с инвестиций под управлением. Богатым семьям, владеющим международными инвестиционными портфелями, КПК помогают минимизировать нерациональную уплату налогов и максимизировать прибыль после их уплаты.

Исторически многие состоятельные семьи держали свои капиталы в офшорах вроде Каймановых или Британских Виргинских островов. В условиях меняющегося регулирования и общемировой тенденции перехода к большей финансовой прозрачности смена налогового резидентства на Сингапур через КПК дает семьям легитимную и стабильную юрисдикцию. Репутация Сингапура как надежной системы госуправления и правовой определенности делает его более безопасным вариантом для долгосрочного управления активами.

Семьи часто сталкиваются с проблемой обеспечения эффективности передачи богатства от поколения к поколению. КПК может стать частью комплексного плана преемственности, обеспечивая управление активами в соответствии с пожеланиями семьи. Можно выделить субфонды для конкретных наследников или создать структуру управления, которая поможет избежать споров и обес­печить плавную передачу богатства.

Управление семейным капиталом. Семьи с диверсифицированными портфелями могут управлять своими инвестициями в недвижимость, прямыми частными и рыночными инвестициями в рамках индивидуальных субфондов в одной КПК.

Благотворительная деятельность. Семья может создать специальный субфонд для благотворительных целей, управлять пожертвованиями и грантами, тем самым отделяя благотворительность от других активов семьи.

Инвестиционные пулы для будущих поколений. Семья может выделить определенные субфонды детям или внукам, постепенно передавая им контроль над частью капитала.

Глобальное перераспределение активов. Семьи, владеющие активами в офшорах, могут переместить свои активы в КПК, где деятельность будет вестись уже в соответствии с нормативно-правовой базой Сингапура.

В быстроменяющемся мире финансов, где конфиденциальность, методы управления и риск-менеджмент приобретают более важное значение, чем когда-либо, сингапурские КПК предлагают надежное средство для защиты семейных активов, одновременно с этим давая возможности роста, адаптивность и беспрепятственную передачу капиталов от поколения к поколению. Состоятельным семьям, ищущим такие способы управления состоянием, которые будут надежны в долгосрочной перспективе, стоит серьезно рассмотреть КПК в качестве ключевого элемента их финансовой стратегии.