Коронавирус и инвестклимат

Автор: Райнер Майкл Прайсс
инвестиционный консультант

Волатильность, как и смертоносный вирус из китайского города Уханя, может быть заразна. Пока сложно оценить отношение финансовых рынков к его распространению

Нужно время, чтобы собрать сведения о масштабах урона, наносимого коронавирусом мировому экономическому росту. Однако JP Morgan уже снизили прогноз уровня роста ВВП в первой половине 2020 года до 1,3%, что является самым низким показателем со времен финансового кризиса 2008-го.

По ожиданиям экономистов, темпы роста китайской экономики в первом квартале снизятся с 6,3 до 1%. Министр финансов Лю Кунь сообщил, что налоговые поступления в бюджет сократятся, а расходы вырастут. В прошлом месяце Белый дом высказался относительно числа заболевших коронавирусом следующим образом: «У США нет абсолютной уверенности в корректности информации, поступающей из Китая».

Судя по более чем 180 расшифровкам телеконференций о финансовой деятельности компаний и прочим подобным документам, 20% из участников индекса S&P500 уже предупредили о возможном влиянии эпидемии на свою деятельность. И пусть сейчас сложно вообразить весь эффект, который коронавирус окажет на деловой мир, ближайшие несколько месяцев точно будут очень непростыми.

Когда история о коронавирусе попала в СМИ, она в отличие от других событий стала подпитывать сама себя. Люди больше не хотят путешествовать, они отменяют поездки и отпуска, меняют свое поведение. Правительства еще больше осознали суровую реальность происходящего, когда Китай приостановил работу многих предприятий в Шанхае, Пекине, Макао и других регионах страны. По большому счету жизнь страны парализована. На протяжении месяца мир находился в страхе, боясь массового распространения вируса и не зная, как с ним бороться. Пострадал товарообмен с Китаем, потому что резко сократилось воздушное сообщение с этим регионом. Мы до сих пор не знаем наверняка, как будет распространяться COVID-19 и какие меры могут предприниматься.

Коронавирус вызвал шок спроса, который имеет крайне важное значение для мировой экономики. Станет вспышка пандемией или нет, у центробанков нет другого выхода, кроме как опускать процентные ставки все ниже по мере того, как страны пытаются сдержать влияние вируса за счет собственных экономик. Инвесторы готовятся к грядущим событиям путем усиленного инвестирования в облигации и увеличения доли инструментов с фиксированной доходностью за счет снижения вложений в акции.

Мировой рост замедлился еще до вспышки смертоносного вируса, так что он не стал его причиной. Коронавирус лишь явился катализатором, который ускоряет уже существующие тренды.

В этой ситуации в качестве стратегии управления портфелем ценных бумаг и инвестициями стоит выбрать долгосрочные и высоконадежные облигации. У Федрезерва, среди прочих, есть обязанность реагирования на текущие события, а вероятность очередного снижения базовой ставки составляет около 75%. ФРС может даже провести промежуточное снижение ставки, исходя из того, что будет с вирусом в ближайшие недели. Если он продолжит распространяться и поражать людей так, как сейчас, Федрезерву не останется ничего иного, как снизить ставку, что открывает широкие возможности на рынках облигаций. Безопасными вариантами инвестирования можно считать золото и биткойны.

Нестабильность финансового рынка заразна, как вирус. Колебания на рынках сырьевых товаров приводят к колебаниям на рынке облигаций, который, в свою очередь, влияет на валютный рынок, а тот – на рынок акций и кредитные рынки.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
4612 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Загрузка...
29 мая родились
Именинников сегодня нет
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить