Мират Ахметсадыков, MOST Finance: инновации, интеграции и планы на миллиард

10 февраля в Алматы пройдет MOST Finance Day — событие для предпринимателей, инвесторов и состоятельных людей, заинтересованных в инновационных инструментах финансирования, таких как MOST Finance. Этот проект, запустившийся в 2025 году, предлагает новые решения для финансирования малого и среднего бизнеса с акцентом на цифровизацию и прозрачность. Основатель и управляющий партнер MOST Finance Мират Ахметсадыков рассказал о концепции, развитии и перспективах нового флагманского проекта инвестиционно-финансового холдинга MOST.

Мират, когда и как родилась идея MOST Finance?

— Идея появилась из моего личного опыта предпринимателя: финансирование всегда было больной темой, особенно в IT-секторе, где нет традиционных активов для залога. Если классический предприниматель имеет какой-то офис, завод, дорогостоящее оборудование, которые можно поставить в залог, то так называемые креативные индустрии, куда входит IT, кроме «мозгов» ничего в залог отдать не могут.

Когда мы, MOST Holding, начали инвестировать не только в IT-стартапы, но и в другие секторы МСБ, то заметили очень большой спрос на короткие займы для оборотного капитала. Финансовые институты часто отказывают таким компаниям, поэтому мы решили создать собственную организацию, чтобы закрыть эту нишу.

Когда MOST Finance начал выдавать займы?

— В 2023 году у нас эта идея кристаллизовалась. В 2024 году мы привлекли первые инвестиции общим объемом полтора миллиона долларов. Самым крупным инвестором стал Еркин Татишев, несколько опытных казахстанских предпринимателей, ну и, конечно, сам MOST Holding.

Для старта летом 2024 года мы приобрели действующую микрофинансовую организацию с лицензией, и на ее базе начали выдавать первые займы. Параллельно начали строить IT-инфраструктуру, и в 2025 году запустили полноценную цифровую платформу с собственным core bank system, что позволило выдавать займы полностью онлайн. К настоящему времени выдано более тысячи займов на сумму 2,9 млрд тенге.

Помимо частных инвестиций вы привлекаете финансирование из других источников?

— Да, в августе 2025 года мы выпустили первые облигации на Казахстанской фондовой бирже на 1,15 млрд тенге с купонной ставкой 24,5% годовых. Сейчас уже успешно проведены две выплаты за первые два квартала.

Второе размещение планируется в феврале этого года, сумма 2,5 млрд тенге, сроком на один год, прогнозируемая ставка такая же. Оно будет публичное, то есть облигации сможет приобрести любой желающий. На этот раз выплаты купонов будут ежемесячными.

Немногие финтех-компании и банки могут позволить себе выпускать годовые облигации, которые для инвесторов более привлекательны по сравнению с двух- или трехлетними бумагами. Но наш основной продукт — краткосрочное оборотное финансирование сроком до 6 месяцев, как раз позволяет нам привлекать краткосрочное фондирование.

Во время выпуска бондов вы говорили, что MOST Finance работает по модели необанка. Что означает такая модель, кто ваши клиенты и с кем вы конкурируете?

— Необанк — это финтех-компания, которая предоставляет финансовые услуги только в цифровом формате. Мы отвечаем такой модели, поскольку MOST Finance — полностью цифровая организация без отделений и филиалов, работающая исключительно с малым и средним бизнесом в сфере B2B.

Наша основная клиентура — это так называемые «белые предприниматели» или «оцифрованная экономика» с прозрачной бухгалтерией и стабильной выручкой. Среди клиентов есть и IT-компании, агрегаторы, e-commerce, B2B-платформы.

Понятно, почему традиционные банки не любят выдавать бизнесу беззалоговые кредиты. Но как MOST Finance хеджирует риски? 

— Залоги — это не гарантия возврата кредита. Важнее понимать контекст бизнеса, его реальные обороты, клиентов и прочие показатели. Поэтому те банки, которые делают ставку на залог, закрыв глаза на слабые показатели бизнеса, зачастую терпят убытки.

Мы работаем только с теми компаниями, у которых есть рекуррентная выручка и постоянная клиентская база. Мы не финансируем классические стартапы в начале пути — не даем займы на разработку софта, это не наша деятельность и уровень рисков. Мы финансируем исключительно оборотный капитал действующего бизнеса.

Как вы оцениваете кредитоспособность клиентов?

— Мы интегрированы с системами учета, которые используют мелкие магазины и ритейлеры, например, с Beksar и другими. От этих систем мы получаем обезличенные финансовые данные о компаниях, анализируем их более чем по 100 параметрам и автоматически оцениваем возможность займа. Клиенту не нужно обращаться к нам, ему приходит предложение получить займ от системы учета, и если он согласен, то заполняет форму, и только тогда мы узнаем, какую именно компанию анализировали. После этого мы уже проверяем конкретную компанию и ее владельцев в госреестрах и в течение нескольких минут оформляем займ онлайн, без визитов в офис, предоставления финансовой отчетности, справок и прочих сложностей.

Как на ваше предложение реагируют предприниматели?

— Предприниматели высоко ценят удобство и скорость, и потом мы встроены в привычные для них системы учета, которые они используют каждый день, что повышает доверие и упрощает процесс.

Какие продукты вы предлагаете своим клиентам?

— В основном оборотное финансирование на срок от нескольких дней до 6–9 месяцев. В качестве иллюстрации в логистике очень классный пример. Мы встроились в агрегатор грузоперевозок, их систему подачи заявок и поиска логистических компаний. Когда логист принимает заказ на перевозку от крупной компании, которая платит с отсрочкой платежа, у него две кнопки, опции, так сказать: по классике ждать оплату, скажем, 30 дней после доставки, либо получить деньги сразу после доставки груза. Если он выбирает «получить деньги сразу», он нам платит комиссию. После доставки груза ему мгновенно падает оплата от нас, а мы получаем деньги от его заказчика через 30 дней, который зачастую представляет собой крупного FMCG-игрока, который не несет рисков для нас. Получается, что все в выигрыше.

Используете ли вы собственные IT-решения?

— Да, у нас гибридная система — core bank system лицензирована, а остальные модули, включая кредитный конвейер, модуль скоринга и прочие системы разработаны собственными силами. Мы интегрированы с множеством источников данных, включая государственные базы и ERP-системы клиентов.

Какие вызовы стоят перед вами?

— Нам интересны возможности, которые дает новое банковское законодательство, например, получение ограниченной банковской лицензии и расширение сервисов, включая транзакционные услуги и международные операции.

Но главная задача — привлечь больше капитала для масштабирования. Сейчас у нас есть технологии и партнерские платформы, но объем финансирования ограничен. Мы уже готовы качественно переварить в ближайший год-полтора до $50 млн.

Амбиции MOST Finance — стать технологическим лидером в сфере финансирования МСБ, создать продукт, способный выйти за пределы Казахстана и стать «единорогом». Мы обеспечиваем высокую возвратность и доходность с минимальными затратами, поскольку качественно отбираем клиентов с помощью скоринга и привлекаем их дешево. Это позволяет выдавать крупные суммы и выплачивать привлекательные дивиденды.

Так что мы в MOST Holding совершенно уверены, что MOST Finance — это стартап с потенциалом на миллиард долларов и масштабированием по Центральной Азии и далее.