Клиенты Morgan Stanley купили акции Uber по $48,77. Теперь они стоят дешевле $40

В 2016 инвестбанк Morgan Stanley предложил своим самым ценным клиентам и сотрудникам вложиться в Uber, сообщает Bloomberg со ссылкой на имеющиеся в распоряжении документы. Банк предлагал инвестировать через фонд под названием New Riders LP и установил порог входа на уровне $250 000. Вся компания тогда оценивалась в $62,5 млрд. В документах Morgan Stanley указывал, что это «разумная» оценка, если принять во внимание конкурентные преимущества Uber и перспективы роста бизнеса. Среди факторов риска назывались растущие оперативные расходы и продолжающиеся убытки, пишет Forbes.ru.

Те, кто воспользовался предложением Morgan Stanley, получали возможность в будущем конвертировать свои доли в акции класса А, если Uber проведёт IPO. В результате этой сделки, как пишет Bloomberg, бумаги обошлись инвесторам в $48,77 за штуку.

Купить на бирже было бы дешевле: Uber разместил свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже 10 мая по цене $45 за бумагу, капитализация составила около $82 млрд. При этом по итогам первого дня торгов, совпавшего с обострением в торговых переговорах США и Китая, стоимость упала на 7,6% — до $41,57. Это падение Bloomberg назвал «аномалией». Во второй день торгов падение в течение дня превысило 10%, бумаги Uber стоили около $37, капитализация опустилась до $62,2 млрд (на момент публикации торги продолжались). По условиям IPO инвесторы не могут продать акции Uber в течение 180 дней после размещения.

Неизвестно, сколько клиентов и сотрудников Morgan Stanley воспользовались возможностью инвестировать в Uber три года назад. Представитель банка отказался от комментариев.

Morgan Stanley уже давно помогает состоятельным клиентам вкладывать деньги в восходящих звёзд Кремниевой долины. Глава входящего в Morgan Stanley фонда Counterpart Global Деннис Линч помогал на ранних этапах инвестировать в Facebook и Twitter, когда компании ещё не были публичными. Банк опирается на свои взаимоотношения с «легионами богатых инвесторов», чтобы предоставить стартапам частное финансирование и дать им возможность развивать бизнес до IPO, пишет Bloomberg. В теории такой подход выгоден для всех сторон, в том числе для самого банка – его с большей вероятностью выберут в качестве андеррайтера для IPO. Теперь, пишет агентство, у Morgan Stanley будет возможность посмотреть, как реагируют клиенты на потери.

В случае с Uber за роль андеррайтера Morgan Stanley боролся с Goldman Sachs, руководство которого на ранних этапах даже купило долю в компании. Goldman также предоставлял своим богатым клиентам возможность приобрести бумаги до IPO. Чтобы показать, насколько Uber важен для Morgan Stanley, управляющий директор банка Майкл Граймс даже подрабатывал водителем такси, писал WSJ.