Азиатский кредитный фонд диверсифицирует фондирование и сотрудничает с IFC

В конце июня международная финансовая корпорация (IFC) объявила о стратегическом партнерстве с одной из ведущих микрофинансовых организаций — Азиатским кредитным фондом (АКФ), предоставив кредит в размере $5 млн. Эти средства будут направлены на поддержку основной деятельности фонда, а именно — кредитование микропредприятий в отдаленных регионах Казахстана. О важности этого сотрудничества, достижениях компании за последние годы и планах на будущее рассказали председатель правления АКФ Жанна Жакупова и независимый член наблюдательного совета АКФ Талгат Салихов.

Жанна Болатхановна, расскажите, пожалуйста, в чем значимость партнерства с IFC и на что именно будут направлены эти средства?

— IFC — это международная финансовая корпорация, которая является частью Всемирного банка. Сотрудничество с ними имеет большое значение для нашей компании как с финансовой, так и репутационной точки зрения.

Это партнерство подчеркивает общую приверженность обеих организаций продвижению инклюзивного финансирования и содействию устойчивому экономическому росту в сельских и малообеспеченных сообществах Казахстана.

Впервые мы начали коммуникацию с IFC десять лет назад, тогда их заинтересовала социальная направленность нашей деятельности в кредитовании. Примерно пять лет назад мы участвовали в проекте IFC по усилению корпоративного управления в компании.

Поэтапно мы пришли к тому, что смогли получить от них фондирование. Эти средства будут направлены на поддержку малого бизнеса, микропредприятий, домохозяйств в сельской местности.

Как именно IFC выбирает себе компании для партнерства? По каким критериям?

— У IFC очень строгий подход к due diligence, риск-менеджменту, анализу бизнес-модели компании. Компания должна соответствовать высоким требованиям к качеству корпоративного управления, ESG, операционной эффективности и финансовой устойчивости.

Кроме требований к финансовым показателям у IFC есть требования к стратегии развитии компании. В данном случае им нравится наша миссия и то, что мы эту миссию можем подтвердить: развитие, поддержка сельских домохозяйств и микропредприятий в отдаленных регионах Казахстана.

Также им импонирует наша поддержка женщин-предпринимателей. Это совпадает с их миссией и направлением деятельности в нашем регионе в том числе.

Талгат Салихов: — Стоит отметить, что такие международные институты развития, как IFC, EBRD, ADB, как правило, предоставляют беззалоговое фондирование, то есть они доверяют бизнес-модели партнера и его стратегии. По сути, это brand recognition — сигнал рынку, что у компании прекрасное корпоративное управление, очень устойчивая бизнес-модель, стабильное финансовое положение и замечательные перспективы.

Миссия IFC — повышение уровня благосостояния населения, что совпадает с миссией АКФ. В Казахстане сегодня работает более 200 микрофинансовых организаций, но таких, как АКФ, — не больше пяти. Это те компании, которые выдают займы исключительно на коммерческие, бизнес-цели для поддержки и развития микробизнеса в регионах. Это не потребительские займы на покупку новых айфонов или телевизоров. Это целенаправленная поддержка сельских жителей, у которых есть существенные ограничения в доступе к заемным средствам в принципе. Муххамад Юнус, который основал этот подход в микрофинансировании, получил Нобелевскую премию мира в 2006 году.

Как сегодня обстоят дела в вашей компании? С какими финансовыми показателями вы закончили 2024 год и первое полугодие 2025 года?

Жанна Жакупова: — Темпы роста у нас достаточно высокие, кредитный портфель растет примерно на 40% в год за последние три года. Причем качество портфеля остается выше, чем в среднем по рынку, за счет того, что мы четко знаем нашу целевую аудиторию и знаем, как ее достигать в сельской местности.

За 2024 год по сравнению с предыдущим периодом активы выросли на 22%, до 40,53 млрд тенге, кредитный портфель вырос на 43%, до 37,1 млрд тенге, чистая прибыль выросла на 37%, до 1,5 млрд тенге.

При этом хотелось бы отметить, что в кредитовании АКФ придерживается лучших практик микрофинансирования и требований регулятора финансового рынка во избежание чрезмерной долговой нагрузки. Все кредитные заявки, поступающие в компанию, проходят тщательный анализ на предмет платежеспособности заемщика. С целью противодействия мошенническим действиям подписание кредитных договоров заемщиками проводится в офисах АКФ. Компания имеет разветвленную сельскую филиальную сеть, что удобно сельским жителям.

С начала этого года за последние пять месяцев по состоянию на 31 мая 2025 года активы выросли на 15%, до 46,5 млрд тенге, кредитный портфель увеличился на 11% и составил 41,6 млрд тенге, чистая прибыль за пять месяцев составила 485 млн тенге.

Насколько финансово устойчивой является компания сегодня, в чем ее основные критерии устойчивости и надежности?

Талгат Салихов: — У АКФ очень высокое качество портфеля, уровень NPL ниже 5%. Добиваться этого помогает сочетание нескольких факторов.

• Первый — уникальная бизнес-модель: АКФ кредитует микропредпринимателей в регионах, в основном в сельской местности. Такой сегмент проектов отличается высокой маржинальностью — выше чем у среднего и крупного бизнеса.
• Второй — сельский менталитет. В небольших населённых пунктах все знают друг друга и невозврат кредита осуждается. Люди стараются не подводить и возвращают деньги вовремя.
• Третий — личные отношения. Кредитные офицеры часто знают клиентов лично, и это влияет на дисциплину.
• Четвертый — высокая диверсификация портфеля. У АКФ сейчас порядка 50 тыс. клиентов, общий объем портфеля — 50 млрд тенге — это большая устойчивая база. АКФ занимает второе место в Казахстане на рынке МФО по количеству клиентов.

Жанна Жакупова: — Высокое качество кредитного портфеля обусловлено еще несколькими факторами: это небольшой чек кредита (средняя сумма займа сегодня составляет порядка 800 тыс. тенге), профессиональная оценка платежеспособности клиента и наличие гарантов — физических лиц.

Талгат Салихов: — Хотел бы добавить, что сельские регионы в целом более экономически гибкие, устойчивые к экономическим шокам. Это более автономное пространство, в отличие, скажем, от среднего и крупного бизнеса.

Жанна Болатхановна, в ноябре прошлого года вышел первый выпуск облигаций на сумму 2 млрд тенге под 21% годовых. Насколько успешным было это размещение?

— Мы считаем, что размещение прошло успешно. На сегодняшний день более 1,7 млрд тенге из запланированных 2 млрд уже размещено.

Практически вся инвесторская база — это физические лица. Андеррайтером выступила компания BCC Invest, ключевыми брокерами — Teniz Capital Investment Banking и Standart Investment Company. Мы благодарны всем брокерам, кто помог нам с выпуском бумаг.

Талгат Салихов: — У нас был относительный медленный старт, но мы понимали почему — рынок еще не был знаком с компанией, а также резкое изменение курса валюты в конце прошлого года внесло свои корректировки. Однако затем мы наблюдали достаточно высокий спрос на наши бумаги со стороны частных инвесторов. Доступа к институциональным инвесторам у нас пока нет ввиду отсутствия кредитного рейтинга.

Мы сознательно пока не берем кредитный рейтинг, поскольку уверены в своей бизнес-модели и финансовой устойчивости. Но планы по получению его есть, конечно.

В чем причина выпуска облигаций?

Талгат Салихов: — Главная причина — диверсификация источников фондирования. АКФ получает ресурсы от 15 европейских фондов (Impact Funds) по ставке ниже, чем при выпуске облигаций на рынке.

Фактически сейчас острой потребности в финансировании нет, но мы хотим заранее расширить доступ к капиталу — для финансового института это важнее, чем цена денег.

Текущий портфель АКФ — около $100 млн. С учётом ожидаемого роста на 30% уже в следующем году понадобится $25-30 млн дополнительного фондирования, потом — $40-45 млн, а ещё через год — около $70 млн. Мы должны быть к этому готовы и заранее обеспечить себе доступ к финансированию.

Это был первый выпуск в рамках общей облигационной программы в 6 млрд тенге. Будете ли вы размещать бумаги на оставшуюся сумму?

— Да, в начале августа мы планируем разместить второй выпуск облигаций на Казахстанской фондовой бирже на общую сумму 2 млрд тенге, на срок 1,5 года, по рыночной ставке.

Привлеченные средства в рамках нового выпуска также будут направлены на рост портфеля, расширение кредитования.

Какие планы у вас по развитию компании в ближайшие два-три года, пять лет? Каковы стратегические направления деятельности и инвестиций? Изменились ли условия по вашим продуктам?

— У нас большая амбициозная цель — дальнейшая цифровизация бизнес-процессов. При этом мы должны учитывать уникальность бизнес-модели нашей компании, где личные отношения с клиентами играют большую роль. То есть мы не можем полностью перевести обслуживание клиентов онлайн. Им важно прийти в офис, познакомиться с людьми, обсудить все лично. Мы разработали мобильное приложение для кредитных специалистов. Для клиентов оно сейчас в работе и не является приоритетом.

Также мы работаем над переходом на новую, архитектурно более продвинутую автоматизированную банковскую систему (АБС), которая позволит повысить скорость обработки заявок и эффективность процессов.

Что касается изменений по продуктам, то максимальные ставки по кредитам снизились с 42% до 37,8%, то есть для клиентов они стали более доступными. При этом никаких дополнительных комиссий мы не взимаем.

Мы считаем, что цифровизация позволит нам в дальнейшем расширить наше присутствие в сельских регионах и повысит операционную эффективность. Поэтому даже при снижении процентной ставки мы продолжим быть эффективной компанией за счет наших внутренних резервов и качества портфеля.

Лицензия на осуществление микрофинансовой деятельности № 02.21.0008.М от 04.03.2021 г., выданная Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка.