70-летнее господство доллара подходит к концу

(The Telegraph) — Восходящие мировые гиганты загоняют Запад в тупик. В течение следующих десяти лет доллар может лишиться статуса мировой резервной валюты, по сведениям Hаша планета.

В начале июля 1944, делегаты из 44 стран собрались в отеле Маунт Вашингтон в городе Бреттон-Вудс, Нью-Гемпшир. Там прошла трёхнедельная конференция, в ходе которой была утверждена новая система регулирования международного валютного и финансового порядка после Второй мировой войны. 

На тот момент Соединённые Штаты уже были мировой коммерческой державой, несколькими годами ранее обойдя Британскую империю. Америка также стремилась попасть в список победителей в «европейском конфликте», даже несмотря на то, что война в целом не затронула её экономику. Таким образом, в ходе бреттон-вудской конференции США занимали главенствующую позицию, и условия сделки были по большей части американскими. 

Семьдесят лет назад в июле окончилась та роковая конференция. Её закрытие ознаменовало момент становления бесспорного превосходства доллара. С тех доллар стал ведущей валютой мировой торговли и основной резервной валютой крупнейших мировых держав. 

Эта система неизменна до сих пор, а банковская система США по сей день осуществляет клиринг львиной доли коммерческих расчётов по всему миру – даже если участвующие стороны никак не связаны с Америкой. 

Тем временем гегемония доллара продолжает укрепляться с помощью операций Международного Валютного Фонда и Всемирного банка. Основанные в Бреттон-Вудс, оба эти учреждения, конечно, находятся в Вашингтоне и контролируются Америкой, за исключением некоторых французских уловок. 

Эта система дарует США огромные преимущества. Статус резервной валюты обеспечивает огромный спрос на доллар от правительств и компаний со всего мира, поскольку американская валюта необходима для торговли и хранения капитала. Это позволяет преемственным американским администрациям из года в год тратить намного больше, чем прибыль, полученная от налогов и экспорта. 

В начале семидесятых экономическое господство США было настолько непоколебимым, что спрос на доллар продолжил расти даже после запрета президента Никсона на ранее незыблемую обратимость доллара в золото. 

Поэтому Америка не беспокоится о кризисе платёжных балансов, так как она может оплатить импорт долларами, которые просто напечатает Федеральный резерв. А Вашингтон невольно продолжает тратиться, пока вследствие нормативной необходимости, обширной ликвидности и размеров рынка долговых облигаций США мир покупает всё больше и больше ценных бумаг американского казначейства. 

Эта «чрезмерная привилегия» – как когда-то заметил французский политик Валери Жискар д’Эстен – и стала фундаментом послевоенной гегемонии Америки. Прежде всего, Вашингтон пришёл к этому благодаря статусу доллара, оказывая финансовое давление на непокорные страны посредством МВФ, и финансируя войны за границей. Доллар правил на протяжении последних семидесяти лет. 

В ближайшее время ситуация не изменится. Однако произошло нечто демонстрирующее, что доллар не навечно останется в статусе резервной валюты, и даже может быть серьёзно ослаблен. В начале июля этого года, через семь десятилетий после бреттон-вудской конференции, в бразильском городе Форталеза состоялась конференция правительств Бразилии, России, Индии и Китая, которая отметила основание нового банка развития. Несмотря на все связанные с этим дипломатические тонкости, новый банк намерен конкурировать с МВФ и Всемирным банком. 

Такой ход со стороны стран БРИКС был очевиден давно. За последние годы общая годовая производительность экономик Бразилии, России, Индии и Китая стремительно возросла, в прошлом году достигнув поразительного результата в 29,6 триллионов долларов, рассчитанного по паритету покупательной способности с поправкой на расходы на проживание. Разница между этой суммой и 34,2 триллионами долларов – совместной производительностью США и Евросоюза – очень незначительна. 

К слову, по подсчётам Всемирного банка ВВП Америки – 16,8 триллионов долларов, а Китая – 16, 2 триллиона – что всего на шаг отделяет последнюю державу от того, чтобы сбросить США с их пьедестала. Мировая экономическая держава балансирует на лезвие ножа. Завтра почти наступило. 

Подпись к изображению: Показатели ВВП за 2013 год по паритету покупательной способности. Источник: Всемирный банк 

Также стоит учесть, что совместно страны БРИКС располагают пятьюдесятью процентами мировых валютных резервов. Если взять все развивающиеся рынки в целом, этот процент увеличится почти на три четверти. Страны Большой семёрки контролируют всего двадцать процентов – а если исключить Японию, то меньше восьми. 

Сегодня на основе этих балансовых сводок можно увидеть институционные изменения. Учреждённый странами БРИКС новый банк развития, спроектированный по образцу МВФ, будет располагать валютным резервом в сто миллиардов долларов, из которого сможет давать займы странам по всему миру, предоставляя бедствующим странам-должникам альтернативу «вашингтонскому консенсусу». 

Страны БРИКС долгое время отдавали деньги МВФ, но не получали дополнительного влияния на то, что произойдёт с этими деньгами. У Бельгии голосов больше, чем у Бразилии; у Канады больше, чем у Китая. 

Учреждения, управляющие мировой экономикой не смогли сохранить связь с реальностью. Вашингтонские законодатели застопорили торжественно согласованные в 2007, а затем снова в 2010 умеренные реформы, предоставляющие развивающимся рынкам больше полномочий. Теперь страны БРИКС вступили в игру, создавая собственное конкурентное учреждение, базирующееся в Шанхае. 

Ключ к будущему доллара – статус нефтевалюты: будет ли он использоваться для торговли нефтью и другими ведущими товарами. Здесь перемены тоже не за горами. Неутолимый энергетический аппетит Китая и повышенное внимание Америки к внутреннему производству означают, что дни долларовых цен на энергию сочтены. 

Пекин заключил с Бразилией и Индией множество обходящих доллар соглашений. Китай и Россия также заключили вытесняющее доллар соглашение по валютным свопам рубль-юань. Но если Китай и Россия – крупнейшие в мире импортёр и производитель энергии соответственно – снизят долларовые цены на энергию, американская валюта может потерять статус резервной. 

Это подорвёт американский рынок казначейских облигаций и помешает США финансировать свой огромный и быстрорастущий долг в 17,5 триллионов долларов. 

В мае Пекин и Москва подписали большой контракт на поставку газа на несколько десятилетий, подобный нефтяной сделке, заключённой в 2009 году. Никто не знает, какая доля сделки будет в рублях и юанях, не разглашают это и правительства двух стран. Этот, казалось бы, незначительный момент, стал одним из важнейших дипломатических вопросов нашего времени. 

В данный момент, хотя экспортные партнёры России иногда расплачиваются рублями, большая часть китайско-российской торговли всё равно осуществляется в долларах. Но на фоне сочетания нового газового соглашения и западных санкций против России, Москва и Пекин активизировали совместные усилия по облегчению масштабной торговли без использования доллара. 

С учётом того, что после трагического крушения на территории Украины малазийского пассажирского лайнера Запад, вероятнее всего, ужесточит санкции против России, реакция на происшествие Пекина будет иметь большое значение. 

Хотя доллар не лишится статуса резервной валюты в одночасье, сейчас мировая платёжная система неизбежно движется к такому исходу. По подсчётам МВФ, в 2013 году валюта США составила всего 33 процента всех авуаров в иностранной валюте, а в 2001 году доля доллара составляла 55 процентов. 

В течение десяти лет может появиться «корзина резервных валют», и центральные банки будут хранить сбережения в долларах, юанях, рупиях, реалах, рублях и ценных металлах вперемешку. Возможно, будет создан некий синтетический набор ведущих мировых валют, но после многих лет печатания денег Западом, главная роль будет отдана активам обеспеченным товарами и другими материальными ценностями. 

Возможно, банки включат в свои резервы кибервалюты (например биткоин). Человечество столкнулось с нехваткой ресурсов для хранения материальных ценностей. Сейчас, когда запрет на печатание денег нарушен ещё одним поколением, целесообразно использовать сложные компьютерные алгоритмы, которые гарантируют существование только определённого количества отдельной валюты. 

Статус доллара – это большой вопрос. Но основание странами БРИКС банка развития, совпавшее с юбилеем бреттон-вудской конференции, это смелый и важный шаг. Теперь восходящие гиганты загнали Запад в тупик.